What are Foreign Currency Non-Resident (Banking) FCNR(B)/विदेशी मुद्रा अनिवासी (बैंकिंग) एफसीएनआर (बी):

Why in News ?  The Reserve Bank of India (RBI) has raised the interest rate ceilings on Foreign Currency Non-Resident (Banking) FCNR(B) deposits to attract more foreign currency inflows. FCNR(B) deposits are foreign currency term deposits that Non-Resident Indians (NRIs) can open with Indian banks.

Key Details:

Revised Interest Rate Ceilings:

• For deposits of 1 year to less than 3 years maturity:
• Interest rates can now go up to Overnight Alternative Reference Rate (ARR) + 400 basis points (bps).
• Earlier, the ceiling was ARR + 250 bps.
• For deposits of 3 to 5 years maturity:
• Interest rates can now go up to ARR + 500 bps, compared to ARR + 350 bps

What are Foreign Currency Non-Resident (Banking) [FCNR(B)] deposits?

• They are special bank accounts offered by Indian banks to Non-Resident Indians (NRIs) and Persons of Indian Origin (PIOs).
• These accounts are maintained in foreign currencies, allowing NRIs to park their overseas earnings in India without the risk of currency fluctuation on the principal or interest.

Key Features of FCNR(B) Deposits:

Currency Options:

• Accounts are maintained in major foreign currencies like USD, GBP, EUR, JPY, AUD, CAD, etc.

Tenure:

• Minimum tenure: 1 year.
• Maximum tenure: 5 years.

Interest Rates:

• Banks offer interest rates based on global benchmarks like LIBOR or the new Alternative Reference Rates (ARRs).

Repatriation:

• Both the principal and interest are fully repatriable (can be transferred back to the NRI’s country of residence).

Tax Benefits:

• Interest earned is exempt from Indian income tax.
• No wealth tax or gift tax on these deposits.
• Risk-Free Returns:
• Since the deposits are maintained in foreign currency, they protect NRIs from currency exchange risks.

विदेशी मुद्रा अनिवासी (बैंकिंग) एफसीएनआर (बी):

चर्चा में क्यों? भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) ने विदेशी मुद्रा अनिवासी (बैंकिंग) एफसीएनआर (बी) जमाराशियों पर ब्याज दर की अधिकतम सीमा बढ़ा दी है, ताकि विदेशी मुद्रा प्रवाह को और अधिक आकर्षित किया जा सके। एफसीएनआर (बी) जमाराशियां विदेशी मुद्रा सावधि जमाराशियां हैं, जिन्हें अनिवासी भारतीय (एनआरआई) भारतीय बैंकों में खोल सकते हैं।

मुख्य विवरण:

संशोधित ब्याज दर अधिकतम सीमा:

• 1 वर्ष से लेकर 3 वर्ष से कम परिपक्वता अवधि वाली जमाराशियों के लिए:
• ब्याज दरें अब ओवरनाइट अल्टरनेटिव रेफरेंस रेट (एआरआर) + 400 आधार अंक (बीपीएस) तक बढ़ सकती हैं।
• पहले, अधिकतम सीमा एआरआर + 250 बीपीएस थी।
• 3 से 5 वर्ष की परिपक्वता अवधि वाली जमाराशियों के लिए:
• ब्याज दरें अब एआरआर + 500 बीपीएस तक बढ़ सकती हैं, जबकि पहले यह एआरआर + 350 बीपीएस थी।

विदेशी मुद्रा अनिवासी (बैंकिंग) [एफसीएनआर (बी)] जमाराशियां क्या हैं?

• ये भारतीय बैंकों द्वारा अनिवासी भारतीयों (एनआरआई) और भारतीय मूल के व्यक्तियों (पीआईओ) को दिए जाने वाले विशेष बैंक खाते हैं। ये खाते विदेशी मुद्राओं में रखे जाते हैं, जिससे एनआरआई अपनी विदेशी आय को मूलधन या ब्याज पर मुद्रा में उतार-चढ़ाव के जोखिम के बिना भारत में रख सकते हैं।

एफसीएनआर(बी) जमा की मुख्य विशेषताएं:

मुद्रा विकल्प:

• खाते प्रमुख विदेशी मुद्राओं जैसे यूएसडी, जीबीपी, यूरो, जेपीवाई, एयूडी, सीएडी, आदि में रखे जाते हैं।

अवधि:

• न्यूनतम अवधि: 1 वर्ष।
• अधिकतम अवधि: 5 वर्ष।

ब्याज दरें:

• बैंक LIBOR या नई वैकल्पिक संदर्भ दरों (ARRs) जैसे वैश्विक बेंचमार्क के आधार पर ब्याज दरें प्रदान करते हैं।

प्रत्यावर्तन:

• मूलधन और ब्याज दोनों पूरी तरह से प्रत्यावर्तनीय हैं (एनआरआई के निवास के देश में वापस स्थानांतरित किए जा सकते हैं)।

 कर लाभ:

• अर्जित ब्याज भारतीय आयकर से मुक्त है।
• इन जमाओं पर कोई संपत्ति कर या उपहार कर नहीं है।

जोखिम-मुक्त रिटर्न:

• चूंकि जमाराशि विदेशी मुद्रा में रखी जाती है, इसलिए वे एनआरआई को मुद्रा विनिमय जोखिमों से बचाती हैं।